當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融，被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)繼信息業(yè)（百度）、商貿(mào)業(yè)（阿里）、社交業(yè)（騰訊）之外第四個(gè)將要深度影響的行業(yè)領(lǐng)域。這一領(lǐng)域一直以來(lái)都是諸侯爭(zhēng)奪之地，而在當(dāng)下，寡頭派的集體出手意味著草根派與寡頭派最后的高下即將決出。

最近一段時(shí)間，在互聯(lián)網(wǎng)界比較熱門(mén)的話題無(wú)疑是《三體》的獲獎(jiǎng)，它讓諸多互聯(lián)網(wǎng)信徒和三體迷找到了一種獨(dú)特的自豪感。

然而就在此消息之前，另外一則消息更加意義重大，那就是阿里巴巴和騰訊先后推出理財(cái)類(lèi)APP產(chǎn)品--騰訊的微眾銀行，阿里的螞蟻聚寶。又是微，又是螞蟻的，看似好"小"的名字，卻蘊(yùn)含著巨大的殺機(jī)。巨頭的出手意味著曾經(jīng)蠻荒發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是火熱的P2P市場(chǎng)，即將迎來(lái)一場(chǎng)血雨腥風(fēng)的變革。

當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融，被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)繼信息業(yè)（百度）、商貿(mào)業(yè)（阿里）、社交業(yè)（騰訊）之外第四個(gè)將要深度影響的行業(yè)領(lǐng)域。這一領(lǐng)域一直以來(lái)都是諸侯爭(zhēng)奪之地，發(fā)展至今逐漸形成了既有草根派自下而上，從傳統(tǒng)線下的信貸業(yè)務(wù)開(kāi)始進(jìn)行數(shù)字化、電子化、互聯(lián)網(wǎng)化業(yè)務(wù)改造，也有寡頭派自上而下，降維打擊一統(tǒng)江湖的局面。而在當(dāng)下，寡頭派的集體出手意味著草根派與寡頭派最后的高下即將決出。

草根派開(kāi)倒車(chē)的無(wú)奈

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)便利，特別是其能夠提高傳統(tǒng)行業(yè)生產(chǎn)力水平及降低社會(huì)成本的作用被發(fā)覺(jué)后，民間力量發(fā)現(xiàn)了"互聯(lián)網(wǎng)+金融"的未來(lái)廣闊發(fā)展空間。那些從事傳統(tǒng)民間金融服務(wù)如傳統(tǒng)線下借貸業(yè)務(wù)的民營(yíng)資本等，紛紛進(jìn)入民間金融的互聯(lián)網(wǎng)化改造階段，選擇互聯(lián)網(wǎng)金融作為轉(zhuǎn)型的突破口。

曾經(jīng)生活在灰色地帶的民間借貸企業(yè)都試圖通過(guò)自身的努力為自己正身，尋找名分上的突破，于是它們抓住此次機(jī)會(huì)，從線下傳統(tǒng)業(yè)務(wù)出發(fā)，拓展互聯(lián)網(wǎng)線上業(yè)務(wù)，開(kāi)始了真正的"觸網(wǎng)"過(guò)程。

在此過(guò)程中，其追求的核心目標(biāo)無(wú)外乎兩個(gè)：一個(gè)是為自己贏得光鮮的身份，為自己的灰色地帶業(yè)務(wù)正名；另外一個(gè)是努力拓展增量業(yè)務(wù)市場(chǎng)，由傳統(tǒng)線下民間金融服務(wù)企業(yè)發(fā)起的任何形式的所謂線上P2P平臺(tái)，幾乎都擁有這樣的訴求。

但現(xiàn)實(shí)情況卻不盡人意。一方面，其線下傳統(tǒng)的民間借貸業(yè)務(wù)絕大部分是基于熟人關(guān)系和細(xì)分社群的小規(guī)模生意，在遭遇互聯(lián)網(wǎng)沖擊之前已經(jīng)存在天然的天花板，無(wú)法實(shí)現(xiàn)固有模式的業(yè)務(wù)增量。

另一方面，企業(yè)以各種努力試圖通過(guò)線上P2P平臺(tái)建設(shè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增量突破，最終卻陷入通過(guò)錢(qián)來(lái)?yè)Q流量、再通過(guò)流量轉(zhuǎn)化來(lái)吸納社會(huì)資本的怪圈。相對(duì)于較低回報(bào)率所消耗的巨大成本投入，讓企業(yè)深感成本嚴(yán)重超出負(fù)擔(dān)范圍。

同時(shí)，由于先天監(jiān)管措施的存在， P2P平臺(tái)吸納的社會(huì)資本在絕大多數(shù)情況下只能通過(guò)傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)和債券融資業(yè)務(wù)增收，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金的自我掌控及自由投資，這使得線上P2P業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率降低?；ヂ?lián)網(wǎng)P2P平臺(tái)也僅僅是一個(gè)吸收流量的前端業(yè)務(wù)員而已，而非整個(gè)商業(yè)邏輯的核心。

由于流量成本的付出以及現(xiàn)實(shí)中的中介身份，P2P平臺(tái)無(wú)法直接管制資金形成規(guī)模較大的資金池。受困于投資手段和渠道過(guò)于單一，傳統(tǒng)P2P平臺(tái)在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)上無(wú)法形成突破點(diǎn)，最終導(dǎo)致發(fā)展瓶頸的出現(xiàn)。

于是，為了提高收益率，部分稍微有實(shí)力的企業(yè)都選擇突破監(jiān)管的桎梏，開(kāi)始進(jìn)行資金池的沉淀，以期形成靈活多樣的投資渠道；而部分企業(yè)選擇以自有資金進(jìn)行大規(guī)模地?fù)?dān)保注入，實(shí)現(xiàn)資金的規(guī)模效應(yīng)，突破利潤(rùn)率低的怪圈。

增加資本投入規(guī)模、進(jìn)行規(guī)模化運(yùn)作看似能夠提高收益率，但實(shí)際上大量資金的使用只是增加了成本投入的規(guī)模，反而讓整個(gè)P2P業(yè)務(wù)陷入到了大規(guī)模、低收益的怪圈之中。

民間金融力量就這樣走上了一條歷史倒車(chē)的軌道。本希望通過(guò)P2P平臺(tái)降低成本，提高融資效率，然而現(xiàn)實(shí)中的種種不幸，讓傳統(tǒng)民間借貸企業(yè)出身的P2P平臺(tái)受到了反作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，在于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段的應(yīng)用，提高資本在時(shí)間空間層面流轉(zhuǎn)的效率，減少擔(dān)保機(jī)構(gòu)等中間環(huán)節(jié)和中心點(diǎn)，做到交易成本和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的雙重降低。然而缺乏互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持以及平臺(tái)入口的傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，卻在無(wú)奈之中選擇了一條完全反向的發(fā)展道路。

寡頭派出手勢(shì)不可擋

阿里和騰訊的線上理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)論是螞蟻聚寶還是微眾銀行，本質(zhì)上都解決了傳統(tǒng)草根派互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸問(wèn)題。首先是他們擁有強(qiáng)有力的技術(shù)支撐以及能夠準(zhǔn)確把握互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)；其次他們掌控大量涉及到普通C端（用戶(hù)）和B端（企業(yè)級(jí)客戶(hù)）的平臺(tái)產(chǎn)品，流量的導(dǎo)入成本接近零邊際成本；最后也是最為核心的要素，是他們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法手段，已經(jīng)從傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的規(guī)?；?、資金池、擔(dān)保、抵押等方式的局限里走出來(lái)，直接通過(guò)大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)高效的風(fēng)險(xiǎn)控制。至于具體融資理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，對(duì)于寡頭派而言更不是問(wèn)題。

擁有巨大平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、用戶(hù)優(yōu)勢(shì)、流量?jī)?yōu)勢(shì)、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)的寡頭選擇進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)領(lǐng)域，意味著普惠互聯(lián)網(wǎng)金融以及更高層次的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段已經(jīng)到來(lái)。

擁有大量C端用戶(hù)群體基數(shù)的阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)寡頭企業(yè)，通過(guò)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)理財(cái)、保險(xiǎn)、貸款等全方位綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，直接實(shí)現(xiàn)了普惠的金融。同時(shí)，掌握的大量的中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的阿里，正在創(chuàng)新開(kāi)拓基于傳統(tǒng)B端用戶(hù)的新型理財(cái)和融資產(chǎn)品，真正實(shí)現(xiàn)2B、2C的兼顧發(fā)展。

寡頭的出手，意味著草根派生存發(fā)展挑戰(zhàn)的到來(lái)。雖然草根派早于巨頭進(jìn)行投入和市場(chǎng)教育，但是由于核心問(wèn)題解決過(guò)程的歷史倒車(chē)?yán)Ь常约盎ヂ?lián)網(wǎng)寡頭企業(yè)擁有的巨大平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，勝利果實(shí)最終將無(wú)法被早期草根派企業(yè)收獲，而被互聯(lián)網(wǎng)寡頭直接收入囊中。

其中的本質(zhì)原因依然是互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步的核心動(dòng)力。誰(shuí)真正做通過(guò)技術(shù)進(jìn)步提高社會(huì)效率，以降低社會(huì)成本，誰(shuí)就代表著未來(lái)的方向，誰(shuí)將擁有未來(lái)。

雖然投入了大量的精力和資源在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域上，但由傳統(tǒng)線下金融服務(wù)企業(yè)轉(zhuǎn)型而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)，最終仍無(wú)法通過(guò)線上業(yè)務(wù)的增量拓展，實(shí)現(xiàn)為自己的正名，達(dá)成占有互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)一席之地的目標(biāo)。而且因?yàn)榕c寡頭企業(yè)的業(yè)務(wù)用戶(hù)有高度的重疊性，傳統(tǒng)線下金融服務(wù)企業(yè)面臨曾經(jīng)教育的用戶(hù)流失到大企業(yè)手中的危機(jī)。

就如傳統(tǒng)媒體中的報(bào)紙和電視，隨著那些擁有忠實(shí)愛(ài)好的老年群體等存量用戶(hù)不斷離去以及新人類(lèi)用戶(hù)無(wú)法被高效吸聚，其直接面臨的后果是市場(chǎng)空間的萎縮，繼而只能服務(wù)那些無(wú)法真正成為寡頭互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)用戶(hù)的群體。那些基于熟人信任和區(qū)域細(xì)分人群的個(gè)性化市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，表明想借互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(zhǎng)之機(jī)實(shí)現(xiàn)最終逆襲的道路越發(fā)艱難。

在傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭掌握擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)流量入口和C端B端存量用戶(hù)的前提下，民間草根群體即使偶爾有那么一點(diǎn)點(diǎn)的突破，但要實(shí)現(xiàn)逆襲或者崛起都變得越發(fā)艱難。寡頭的真正出手，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了寡頭割據(jù)新時(shí)代，曾經(jīng)草根派發(fā)展的黃金時(shí)期一去不復(fù)返了。

互聯(lián)網(wǎng)金融的明天已經(jīng)十分明朗。寡頭出發(fā)，草根被打回原形，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域或許不會(huì)再出現(xiàn)過(guò)多的神話。

來(lái)源：鬧客邦